盛妻凌人-第181部分

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　　　　心一圈圈地荡漾着，如同一圈圈的涟漪，宠罩着一层浓浓的甜蜜。

　　　　“两百亿肯定不可能全部投给bya，你打算投多少？”尽管浑身感觉着一阵满足后的虚弱，但是向雪还没有忘记正事。

　　　　“明年有一笔投资到期，即将出售，正好可以投给bya。两百亿当然是不可能的，根据bya现在的资金规模，只能给五亿。”

　　　　“五个亿啊……”向雪有点怅然。

　　　　虽然她跑了几天只拿到三个亿的银行贷款，可是刚刚知道卫哲东手里掌握的基金规模高达两百个亿，这落差也未免太大了。

　　　　卫哲东笑骂：“你可别太贪心啊，虽然我是基金管理人，可是也不能完全不顾被投资单位的规模可着劲儿往里砸钱。再说了，现在bya的股本只有两个亿，如果想要保持控制地位，你觉得能引入多少外来资金？”

　　　　向雪呆了呆，讷讷地说：“顶多两个亿……”

　　　　“所以……”

　　　　“但是不一样啊，反正投钱的是你嘛！”向雪脱口而出的话，取悦了卫哲东。果然，在她的心目中，自己是不同的。

　　　　“一口吃不成大胖子，慢慢来，嗯？”

　　　　“好吧！”向雪很快又心情好了起来，“就算五个亿，其实对我也是意外之喜了，这样我们的盈利能力就翻番啊！”

　　　　卫哲东很喜欢看到她兴致勃勃的样子，灯影里的女孩五官柔和，衬着一窗星月，原来生活可以这样既灿烂又安宁的。

　　　　“知足才能常乐，等掘到几桶金以后，私募股权还会再继续投入。”卫哲东安慰，“一般来说，企业不会愿意让出太多股份来换取资金，这个比例通常的做法是控制在25以内，尽量减少股份的稀释，以保证企业管理层掌握企业的控制权。”

　　　　“那这样说的话，bya只能接受两千五百万的资金？这个好像有点杯水车薪吧？”向雪不无遗憾地说。

　　　　“雪儿，你忘记了一点。”

　　　　“什么？”向雪有点沮丧地问。

　　　　“我们创建公司的时候，每股一元。但是现在投入的话，价格不是这样算的。”

　　　　“对啊，有溢价。不过，现在和创建的时候其实也没过多久，应该溢价不了多少吧？”向雪眼睛一亮，又有点失望。

　　　　“所以私募股权进入的时间并不是现在，而是明年第一个季度的业绩报告出来之后。那时候的盈利能力当然很可观，可以用每股三元的价格接受私募股权融资。这样一来，bya的控制权还是在我们的手里。”

　　　　“对对对，是这样的没错。”向雪乐不可支，“我怎么就没想到呢！”

　　　　然后又“啊”了一声，手忙脚乱地把滑下肩头的被子拉上去。刚刚卫哲东索取“奖赏”的时候，可是把她扒得干干净净净的。

　　　　卫哲东只觉得喉咙口仿佛干涩到发痒，有一股火焰从小腹处升腾起来。不过，再次索要“奖赏”的话，百分百会遭到拒绝，还是不自讨没趣了。只能硬生生地把目光转开，放弃到手的眼睛盛宴。

　　　　“如果每股三元的话，那君成投入五个亿，折合成股数，那就是一亿六千六百六十六股，影响不了控制权地位。”向雪掰着手指头迅速地计算，眉开眼笑，“五个亿哪！”

　　　　“所以开过年两个月内，你要完成让人眼前一亮的盈利，有没有信心？”

　　　　“当然有。不过，对于私募股权融资，我们要做什么前期准备工作？我可以先准备起来。虽然咱们算是自己人，但是手续应该还是要的吧？要不然，你也没有办法向庞大的基金股东交代。”

　　　　“唔，有点贤内助的味道了，知道替我打算。”卫哲东满足地在她的脸上印下了一个吻。

　　　　“你这么帮我，我总不能害你啊！”向雪说得理所当然，“所以，在形式上，我尽量做到让人没话说。”

　　　　卫哲东顿了一顿才说：“一般来说，企业向私募股权融资的准备工作可以归纳为七至八个步骤。第一步是找一家投行或者融资顾问，签订服务协议。不过这一步可以直接省略，不是你找上我，而是我找上了你，关上门就是一家，不用再找什么投资顾问支付顾问费了。”

　　　　“嗯嗯。”向雪点头。

　　　　“第二步组建团队，准备相关的私募股权融资材料，大概包括私募股权融资备忘录，历史财务数据，财务预测。历史财务数据不多，你据实准备就行了，包括下属蓉城子公司的财务情况。重点是财务预测，也就是融资资金顺利到位以后，未来三年的收入、净利润、现金流的增长，一般来说，私募股权投资机构最重视这一项，所以很关键。”

　　　　“备忘录要准备一些什么资料？”

　　　　“大致是公司简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等，用幻灯片的形式呈现的话，大概二三十页就够了。”

　　　　二三十页……还只是够了？向雪默。

　　　　“比一份尽职调查报告的内容少多了。”卫哲东贴心地提醒，“对于你完成的动辄百多页的报告，应该是很简洁了。”

　　　　“也对啊！”向雪失笑，“只是因为备忘录从来没有做过，所以有点望而生畏。不过你说得对，比起一份尽职调查报告，这个备忘录的内容精简多了。好，接下去呢？”

　　　　“为企业设立一个目标估值，也就是刚才我们讨论的出让多少股权的问题。”

　　　　“哦，这个已经解决掉了。”向雪笑嘻嘻地说，“说好了啊，每股三元，不二价。”

　　　　“也许一季度报表出来以后，市场估值会超过这个价格呢！你要是还坚持三元每股的话，那就亏大了。”

第二百八十八章　天使和魔鬼（）　
“没关系，反正肥水不流外人田，有钱大家赚呗！”向雪做了个鬼脸，“能够溢价两元每股，我已经心满意足了。这说明了什么？三个月……不对，从现在到一季度报表出来，只有两个多月，企业的股价翻了三倍哪！”

　　　　“在确定出让的股份之后，就可以开始会议沟通，然后进行具体的商谈。一般来说，会向多家私募股权投资机构发送材料，主要目标就是使最优秀的私募股权投资机构能够对企业产生兴趣。这一步骤你也可以忽略了，现在由君成的老总跟你直接沟通。唔，会议地点就在这儿吧！”

　　　　这儿是哪儿？向雪呆了一呆，接到卫哲东暧昧的目光，才醒悟过来，敢情他是打算把会议室设在床上啊？

　　　　“你这个……”她咬牙切齿，偏偏用来骂人的词汇极度缺乏，所以一时之间说了三个字，只能胀红了脸，却无法继续下去。

　　　　“流氓？那也只对你一个人。”卫哲东轻笑，“接下去说。”

　　　　说到正题，向雪自然竖起了耳朵。

　　　　“通常的情况下，投资银行会替企业回答私募股权投资机构提出的第一轮问题，并且代替双方沟通，目的是确定哪一家投资机构对企业最有兴趣，哪一家投资机构会给出最高的估值，哪一家投资机构有相关行业投资的经验，哪一家能够帮助企业成功上市。其实说白了一句话，就是从几家私募股权投资机构中找一家最合适的。”

　　　　“现在只有一家抛出橄榄枝，这个阶段也可以直接略过了。”向雪撇嘴。

　　　　“最后一步就是选择投资者，事实上我们已经把这一步提前做了。”卫哲东愉快地说。

　　　　“好像听起来，也不用做什么呀？”向雪自言自语。

　　　　当然，她也明白，企业需要做的前期准备工作这么少的原因，那是因为对方是卫哲东的私募股权资金。

　　　　“准备工作做完了，就开始正式与私募股权投资机构进行接触以及实际操作了，一般来说流程会复杂一些。”

　　　　“那你说说吧，我看看有多么复杂。”向雪催促着问。

　　　　“双方会晤，虽然咱们在床上可以完成大部分的沟通和会谈，不过双方还是需要派核心人员参加会议，进行面对面的会谈。”

　　　　“这是应该的。”向雪点头。

　　　　“面谈之后，私募股权投资机构会实地调查，这一阶段企业就未必要参加了，当然也可以派相关的人员进行陪同，这个要看投资机构的意思。”

　　　　“虽然说各有利弊，不过对一个诚实的公司来说，无所谓。”

　　　　“考察过后，私募股权投资机构会对企业发出投资意向书，也就相当于一份初步的投资合同，一般会宣言公司的估值和一些具体条款，像是出让多少股份、股份的类型以及最终的交易时间等等，差不多就是实质性条款了。”

　　　　“嗯，这个你看着办，我知道你不会让我吃亏的。”向雪笑得眯起了眼睛。

　　　　从相识到现在，卫哲东只会让自己占便宜。

　　　　卫哲东哭笑不得：“好吧，你既然放心，我也不会辜负你的信任。”

　　　　“要的就是这种效果啊！”向雪调皮地眨了眨眼睛，然后偏开了头，让卫哲东既爱又恨。

　　　　“接下去呢，就是竞价和谈判，看起来我们的合作会很顺利，可以直接正式签订投资意向书。”

　　　　“我以为已经可以签订合同了呢，还是签意向书啊？”

　　　　“签订意向书之后，要进行尽职调查，基本上包括三个方面，财务、法律和经营。财务一般由会计师事务所负责，法律由律师事务所或者股资公司的法务部负责……”

　　　　“听起来，好像跟我们投资公司做的事情差不多？”向雪听着熟悉的流程，忍不住插嘴。

　　　　“基本上是一样的，也就是确定材料的准确性，充分反映企业的信息没有虚假陈述。这一块你很熟悉，我就不用解释了。”

　　　　“我怎么听起来，以后bya也可以做私募股权投资？”向雪瞪大了眼睛，“你……当初的设想，不会是压根就冲着这个去的吧？”

　　　　“我的布局是这样的，由君成投资面向成长型企业，由bya面向证券投资和新型产业投资，两家公司相辅相成。反正到最后，都是东雪旗下的！”

　　　　“你是草蛇灰线，伏延